هل يعتبر الذهب أفضل الأصول قليلة المخاطر؟

هل يعتبر الذهب أفضل الأصول قليلة المخاطر؟

 

هل يعتبر الذهب أفضل الأصول قليلة المخاطر؟

يعتبر الذهب من الأصول التي يحظى بها الكثير من المستثمرين باعتبارها ملاذًا آمنًا، خاصةً في الأوقات التي تتسم بالتقلبات الاقتصادية أو الجيوسياسية. لكن هل يعد الذهب أفضل الأصول قليلة المخاطر مقارنةً بأصول أخرى مثل السندات أو الودائع البنكية؟ للإجابة على هذا السؤال، يجب أولاً فهم ما هي الأصول قليلة المخاطر وما يجعل الذهب متميزًا من بينها.

ما هي الأصول قليلة المخاطر؟

الأصول قليلة المخاطر هي الأصول الاستثمارية التي تتميز بمستوى منخفض من التقلب والمخاطر مقارنةً بالأصول الأخرى مثل الأسهم أو العقارات. يُفضِّل المستثمرون هذه الأصول للحفاظ على رأس المال وتقليل احتمالية الخسائر، حتى لو كانت العوائد أقل نسبيًا. 

ومن أبرز هذه الأصول:

  1. السندات الحكومي:  تُعتبَر من أكثر الأصول أمانًا، خاصةً الصادرة عن دول ذات تصنيف ائتماني مرتفع مثل سندات الخزانة الأمريكية.

  2. الودائع البنكية الثابتة: حسابات الادخار أو الودائع الزمنية توفر عائدًا ثابتًا مع حماية رأس المال.

  3. الذهب: يُعتبر ملاذًا آمنًا، خاصة في أوقات الأزمات، لكنه قد يتعرض لبعض التقلبات السعرية.

  4. السندات المضمونة: مثل سندات الشركات ذات التصنيف الائتماني العالي أو السندات البلدية.

  5. الصناديق النقدية:  صناديق استثمار متخصصة في أدوات الدخل الثابت قصيرة الأجل، مثل أذون الخزانة.

  6. العقارات ذات العوائد المستقرة: بعض العقارات التجارية أو السكنية قد تكون قليلة المخاطر إذا كانت تتمتع بعقود إيجار طويلة الأجل ومستأجرين موثوقين.

 

هل يعتبر الذهب أفضل الأصول؟

يُعتبر الذهب من أفضل الأصول لحماية الثروة والاستثمار لعدة أسباب رئيسية تجعله مميزًا مقارنةً بالأصول الأخرى، حتى تلك قليلة المخاطر مثل السندات والودائع البنكية.

فيما يلي أهم الأسباب التي تجعل الذهب أحد أفضل الأصول:

1. ملاذ آمن في الأزمات 

  • عند حدوث أزمات اقتصادية أو اضطرابات جيوسياسية، يتجه المستثمرون إلى الذهب لحماية أموالهم.

  • يحتفظ بقيمته على المدى الطويل، حتى عندما تنخفض قيمة العملات الورقية بسبب التضخم أو الانكماش الاقتصادي.

2. الحماية من التضخم 

  • على مر التاريخ، أثبت الذهب أنه يحتفظ بقوته الشرائية حتى عندما تنخفض قيمة العملات الورقية بسبب التضخم.

  • في فترات التضخم المرتفع، عادةً ما يرتفع سعر الذهب، مما يجعله وسيلة فعالة للحفاظ على القوة الشرائية للمال.

3. عدم ارتباطه بالأصول الأخرى 

  • الذهب لا يرتبط بشكل مباشر بأسواق الأسهم أو السندات، مما يعني أنه يمكن أن يعمل كأداة تحوط ضد تقلبات الأسواق المالية.

  • حتى في الأوقات التي تنخفض فيها قيمة الأصول التقليدية، قد يظل الذهب محافظًا على استقراره أو حتى يزداد سعره.

4. سيولة عالية وسهولة في التداول 

  • يمكن بيع الذهب في أي وقت تقريبًا في جميع أنحاء العالم، مما يجعله أصلًا سهل التحويل إلى نقد مقارنة ببعض الأصول الأخرى مثل العقارات.

5.   قيمة عالمية ومعترف بها دوليًا 

  • لا يعتمد على اقتصاد دولة معينة أو عملة محلية، مما يجعله أصلًا عالميًا يمكن تداوله بسهولة في أي مكان.

6. محدودية المعروض وزيادة الطلب  

  • الذهب مورد طبيعي محدود، مما يجعله أكثر ندرة بمرور الوقت، ويؤدي ذلك إلى زيادة قيمته مع زيادة الطلب عليه.

7. إمكانية الاحتفاظ به فعليًا 

  • يمكن تخزين الذهب بشكل مادي (سبائك، عملات ذهبية، مجوهرات) دون الحاجة إلى وسيط مالي، مما يقلل من مخاطر الإفلاس أو انهيار المؤسسات المالية.

هل الذهب أفضل الأصول على الإطلاق؟

على الرغم من هذه الميزات، لا يُنصح بالاعتماد على الذهب فقط في الاستثمار، بل من الأفضل تنويع المحفظة بين الذهب وأصول أخرى مثل الأسهم والعقارات لضمان تحقيق توازن بين العوائد والاستقرار المالي.

 

مقارنة بين أداء بعض الأصول التي تُعتبر قليلة المخاطر خلال السنوات الخمس الماضية

من المهم ملاحظة أن أداء هذه الأصول قد يتأثر بعوامل اقتصادية متعددة، بما في ذلك التضخم، أسعار الفائدة، والتغيرات الجيوسياسية.

1.السندات الحكومية الأمريكية متوسطة الأجل (7-10 سنوات):

يُعتبر صندوقiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) ممثلاً لأداء هذه الفئة.

image-13.png

 

الأداء خلال 5 سنوات:

  • في يناير 2020، كان سعر الصندوق حوالي 112  دولارًا.

  • بحلول يناير 2025، انخفض السعر إلى 93  دولارًا تقريبًا.

  • العائد الإجمالي خلال 5 سنوات: -17% تقريبًا (خسائر بسبب ارتفاع أسعار الفائدة)

التفسير:

  • السندات الحكومية عادةً ما تُعتبر آمنة، لكن أداؤها تأثر بشدة بسبب رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي لمكافحة التضخم.

  • ارتفاع العوائد على السندات أدى إلى انخفاض قيمتها السوقية، مما جعلها أقل جاذبية مقارنة بالذهب.

 

2.  السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل (1-3 سنوات):

يُمكن استخدام صندوقiShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) كمؤشر لأداء هذه السندات.

image-13.png

الأداء خلال 5 سنوات:

  • في يناير 2020، كان السعر حوالي 85  دولارًا.

  • بحلول يناير 2025، بلغ السعر حوالي 82  دولارًا.

  • العائد الإجمالي خلال 5 سنوات: -3.5% تقريبًا.

التفسير:

  • السندات قصيرة الأجل تتأثر أقل من السندات طويلة الأجل بأسعار الفائدة، لكنها لا تزال تحقق عوائد ضعيفة.

  • المستثمرون فضّلوا الأصول ذات العوائد الأعلى مثل الذهب أو الأسهم بدلاً من الاحتفاظ بالسندات منخفضة العائد.

 

3.  الذهب:

يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا، ويمكن تتبع أدائه من خلال صندوقSPDR Gold Shares ETF (GLD).

SPDR Gold Shares ETF (GLD) : هو صندوق استثماري يتتبع سعر الذهب، وبالتالي سعر السهم في هذا الصندوق يعكس تقلبات سعر الذهب في السوق.

 

image-14.png

الأداء خلال 5 سنوات:

  • في يناير 2020، كان السعر حوالي 147  دولارًا.

  • بحلول يناير 2025، ارتفع السعر إلى 258  دولارًا.

  • العائد الإجمالي خلال 5 سنوات: +75% تقريبًا!

التفسير:

  • الذهب استفاد من الاضطرابات الاقتصادية والتضخم، حيث لجأ المستثمرون إليه كملاذ آمن.

  • ارتفع الطلب على الذهب بسبب عدم اليقين الاقتصادي وانخفاض قيمة الدولار الأمريكي بسبب طباعة الأموال أثناء جائحة كورونا.

  • مقارنة بالسندات، كان أداء الذهب متفوقًا بشكل واضح خلال هذه الفترة.