كيف يؤثر تهديد الحرب والأزمات على أسعار الذهب
الذهب هو الملاذ الآمن
إن جاذبية الذهب كملاذ آمن وحالة التوترات الجيوسياسية المتصاعدة والتهديد بالحروب قد تدفع المستثمرين إلى التوجه للذهب والمعادن النفيسة الأخرى. فقيام الحروب أو حتى التهديد بحدوثهايؤثر على العملات والأصول الأخرى، فهي تدفع الحكومات إلى طباعة النقود المفرطة وزيادة الإنفاق والاستهلاك لذا ليس من المستغرب إذاً أن يحول المستثمرون انتباههم إلى الذهب والمعادن النفيسة الأخرى.
في هذا المقال سنرى كيف كان رد فعل الذهب على شائعات الحرب أو الاستعداد للحرب.
الاضطرابات خلال السبعينيات
شهدت أواخر السبعينيات العديد من الاضطرابات، بما في ذلك الثورة الإيرانية عام 1978، والحرب الإيرانية العراقية عام 1979 ، وغزو الاتحاد السوفيتي لأفغانستان في ديسمبر 1979 ، وأزمة الرهائن الإيرانيين في عام 1979. فإن هذا شهدت الفترة نشاطًا متزايدًا في أسعار الذهب. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 23٪ عام 1977، و 37٪ عام 1978 ، و 126٪ عام 1979.
حروب أخرى
خلال حرب الخليج الأولى، عندما غزا العراق الكويت عام 1990، ارتفعت أسعار الذهب مرة أخرى. ولكن بعد فترة وجيزة، عاد الذهب إلى مستويات ما قبل الحرب مع استمرار المحادثات حول الحرب. ومع ذلك، بعد فترة وجيزة من انتهاء الحرب، استمرت أسعار الذهب في الانخفاض، وبحلول نهاية عام 1991، وصلت تقريبًا إلى المستوى الذي كانت عليه قبل الغزو. بعد ذلك، واصل الذهب اتجاهه الهابط مع تماسك معدل التضخم.
بعد هجمات 11 سبتمبر 2001 على الولايات المتحدة، ارتفعت أسعار الذهب. تبع هذه الخطوة الغزو الأمريكي للعراق عام 2003. وقد أدى ذلك أيضًا إلى ارتفاع أسعار الذهب. ومع ذلك، بعد درجة من الثقة التي تراكمت في أن الحرب ستكون قصيرة وناجحة، عاد الذهب إلى قيمته قبل الحرب.
وفي عام 2014، عندما بدأت الشائعات بأن الولايات المتحدة يمكن أن تتدخل في سوريا، كان رد فعل أسعار الذهب قوياً.
وفي عام 2019 بعد المخاوف من انتشار وباء كورونا أصابت الأسواق العالمية موجة من الذعر والخوف وهذا ما دفع أسعار الذهب الى مستويات قياسية جديدة كما يوضح المخطط التالي.
في بداية العام 2022
كانت بداية الحرب الأوكرانية الروسية وبدأ الوضع في أوروبا بالخروج عن نطاق السيطرة، فبعد اشتعال الحرب عاد الذهب للعب دوره القديم كملاذ آمن في أوقات الحروب والأزمات، بعد بحيث أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى ارتفاع أسعار كل شيء من النفط والغاز إلى القمح والمعادن، وأثار مخاوف من التضخم وهدد النمو العالمي. هذا الوضع جعل مستثمري التجزئة في كل مكان من فيينا وسنغافورة إلى نيويورك، يتهافتون على الذهب الآمن، الذي ارتفع إلى 2070.44 دولار للأوقية، بالقرب من الرقم القياسي الذي تم الوصول إليه خلال الوباء، وفق ما نشرته "بلومبرغ". تحول الارتفاع بنسبة 10٪ تقريبًا في أسعار الذهب منذ بداية العام إلى نعمة لتجار السبائك وبدأت متاجر الذهب تستقبل صفوفًا طويلة من المشترين، وهو اتجاه من المرجح أن يستمر مع عدم ظهور أي بوادر للتراجع أو انتهاء الحرب.
فحسب وكالة "بلومبرغ": "عندما بدأت الأزمة في أوكرانيا، رأينا طلبيات ضخمة تشكل ثلاثة أضعاف مستواها الطبيعي.. الناس يشترون كل شيء" وتظهر قصص مماثلة من تجار الذهب في جميع أنحاء العالم، ففي Empire Gold Buyersفي نيويورك، يقول الرئيس التنفيذي جين فورمان إن 30٪ من عملائه الذين يتاجرون في السلع الفاخرة مثل الساعات والمجوهرات يريدون السبائك بدلاً من النقود.
يأتي الطلب المتزايد بعد عام قوي بالفعل لشراء المعادن، خاصة في الدول الغربية. وقد بلغ الطلب على السبائك والعملات 1124 طنًا في العام 2021، وفقًا لمجلس الذهب العالمي، وهو الأعلى منذ ما يقرب من عقد. ساعد ذلك في دعم الأسعار في وقت لم يكن المستثمرون قد تراجعوا كثيرًا.
وهذا من شأنه أيضًا أن يدعم صناديق الاستثمار المتداولة مثلMarket Vectors Gold Miners ETF (GDX). يمكن أن تؤثر تغيرات أسعار الذهب أيضًا بشكل كبير على الأسهم مثلSibanye Gold (SBGL) وAgnico-Eagle Mines (AEM) وPrimero Mining (PPP) وRandgold Resources (GOLD). تشكل هذه الأسهم الأربعة 12.9٪ منGDX.
المراجع:
مرجع1
